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禾盛新材:三季度主营增速略有改善,盈利能力环比仍有下滑

发布时间:2011-10-31    研究机构:长江证券

禾盛新材今日披露了其2011年第三季度财务报告,主要内容如下:

报告期内,公司共实现营业收入8.60亿元,同比增长6.25%;实现归属于上市公司股东净利润为0.69亿元,同比下滑13.89%,按目前股本计算实现基本每股收益0.459元;其中公司第三季度实现营业收入3.08亿元,同比增长14.86%;实现归属于上市公司股东净利润0.22亿元,同比下滑2.15%,三季度实现EPS0.145元;

公司同时预计,受主要原材料价格持续高位导致公司产品销售成本有所提升影响,其2011年全年归属于上市公司股东的净利润较去年同期增减变动幅度为:-15%~15%;

我们预计未来三年公司EPS分别为0.59、0.71、及0.84元,对应目前股价PE分别为34.72、28.67、及24.31倍,维持“谨慎推荐”评级。

事件评论

第一、三季度主营同比增速为14.86%,增速环比略有回升

第二、盈利能力环比下滑导致业绩增速持续低位

第三、毛利率同比有所下滑,环比基本持平

第四、期间费用率同比环比均有所回升,规模效应有望带来改善预期

第五、维持“谨慎推荐”评级

我们预计未来三年公司EPS分别为0.59、0.71、及0.84元,对应目前股价PE分别为34.72、28.67、及24.31倍,维持“谨慎推荐”评级。

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